Pharmaceuticals Industry Trends India - 2022

Piyasa Görünümü

  • Hindistan
  • Kimyasal/İlaç

15 Mar 2022

Increase in production of primary products planned to lower reliance on China

IT India pharma credit risk 2022

Indian pharmaceuticals value added output is forecast to grow more than 6% annually in 2022 and in 2023, due to the ongoing rollout of Covid-19 vaccinations, a rebound in non-Covid related medical treatments and a surge in generic drug exports. However, in H1 of 2022 drug producers still face pressure on gross margins, due to high commodity and transport costs. Domestic wholesalers and pharmacies continue to generate low, but stable margins.

IT India pharma output 2022

While generic drugs still account for about 70% of output, the pandemic has spurred Indian drug producers to substantially increase their R&D spending. Due to a serious supply disruption in 2020, Indian drug producers intend to increase local production of Active Pharmaceutical Ingredients (APIs) in order to reduce their reliance on Chinese deliveries. Those imports have meanwhile rebounded, but are not yet back to pre-pandemic levels. The government has announced a large incentive scheme (e.g. with tax exemptions) to boost local API production, which will last until 2030.
 
The industry is highly export-oriented, being one of the leading suppliers of generic drugs to the US. Exports could be impacted by resumption of US Food and Drug Administration (USFDA) inspections of Indian production plants. Failures to meet required quality standards could lead to lower sales to the US, and could have a negative effect on margins.

We expect the domestic drug market to grow steadily in the coming years, due to demographic trends and rising household income. The growing middle class can increasingly afford high quality drugs, while demand for treatments (and related drugs) of cardiovascular diseases and other chronic diseases will increase.

The balance sheets of most Indian pharmaceutical businesses and their capacity to generate cash are strong. Both gearing and dependence on bank finance are low. Payment behaviour has been good over the past two years, and we expect the number of protracted payments and business failures to remain low in 2022. Given the benign credit risk situation of most businesses and good growth prospects in the coming years, our underwriting stance is open for all segments.
 

İlgili dökümanlar

Sorumluluk Reddi

Web sayfalarımız, raporlar, makaleler, yayınlar, ipuçları ve faydalı içerikler, ticari özetler, infografikler, videolar (her biri bir “Yayın”) gibi ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere web sitelerimizde veya web sitelerimizden erişilebilen her yayın yalnızca bilgi amaçlıdır ve herhangi bir okuyucuya herhangi bir şekilde işlemler, yatırımlar veya stratejiler hakkında tavsiye veya yönlendirme niteliği taşımamaktadır. Okuyucular, sağlanan bilgilerle ilgili ticari veya başka türlü kendi bağımsız kararlarını vermelidir. Herhangi bir Yayında yer alan bilgilerin güvenilir kaynaklardan elde edildiğini sağlamak için her türlü çabayı göstermemize rağmen, Atradius herhangi bir hata veya eksiklikten veya bu bilgilerin kullanımından doğan sonuçlardan sorumlu değildir. Herhangi bir Yayındaki tüm bilgiler, bütünlük, doğruluk, güncellik açısından veya kullanımlarından elde edilen sonuçlara ilişkin herhangi bir teminat ve açık veya zımni hiçbir garanti olmaksızın, ’olduğu gibi’ sağlanır. Hiçbir durumda Atradius, Atradius’un ilgili ortaklıkları veya şirketleri veya ortakları, acenteleri, temsilcileri veya çalışanları, herhangi bir Yayında yer alan bilgilere dayanarak alınan herhangi bir karar veya eylemden dolayı,veya herhangi bir fırsat kaybına, kar kaybına, üretim kaybına, iş kaybına veya dolaylı zararlara, her türlü özel veya benzeri zararlara ilişkin olarak, bu tür kayıp veya zararların olasılığı bildirilse bile, size veya başka hiç kimseye karşı sorumlu değildir.